配资查询网站:股市杠杆怎么收费-五类资金集中入市，融资、私募、外资担纲主力 哪类资金持续性最强？
来源：tianshengyoupei
网站：天盛优配
日期：2025-09-16 20:30:09
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增量资金的动向始终是市场关注的焦点 。
7月与8月 ，A股市场增量资金态势延续向好格局 ，可跟踪资金净流入规模较此前进一步扩大，从资金结构来看 ，融资 、私募依旧是主力增量来源 ，外资活跃度大幅提升，个人投资者参与热情也同步高涨 ，多方资金形成合力 ，推动市场活力持续释放 。
一是融资资金。作为重要杠杆资金，融资资金在8月净流入规模达2744.45亿元 ，较7月的1328.79亿元实现翻倍 ，创下阶段性新高 。
二是外资 。外资的参与度也显著提升，8月陆股通月均成交额达2942.27亿元，较7月增长45.8%并创历史新高。
三是私募证券投资基金 。该类资金同样表现突出 ，7月新增备案规模达792.81亿元 ，远超6月的299.83亿元，创下2022年以来新高 ，管理规模也新增3254亿元 。
四是居民存款搬家。这也是近期特别被关注的话题 。当前居民储蓄规模已突破161万亿元 ，待入市资金“蓄水池 ”庞大 。尽管2019-2024年居民存款高速增长，但2025年3月起增幅明显放缓 ，在银行存款与理财产品收益率处于历史低位 ，而A股赚钱效应逐步显现的背景下，居民资金向股市转移的动力不断增强 ，未来有望为A股市场带来更多增量支撑。
融资资金净流入规模翻倍
作为A股市场重要的杠杆资金来源 ，融资资金在8月展现出强劲的入场意愿。数据显示，8月融资净流入规模达到2744.45亿元 ，较7月的1328.79亿元实现翻倍增长 ，净流入规模创下阶段性新高，反映出投资者通过融资渠道加配股票资产的积极性显著提升 。
回溯2025年以来的融资资金动向，不难发现其整体呈现“由弱转强 ”的趋势 。1-4月期间 ，融资资金波动较大 ，其中4月甚至出现1318.70亿元的净流出；但自5月起，融资资金重新回归净流入轨道 ，5月 、6月分别实现135.44亿元、489.13亿元净流入 ，7月 、8月更是连续两个月大幅加仓，净流入规模持续突破千亿 ，成为支撑A股市场上行的重要支柱。
外资月均成交额创历史新高
外资在8月也展现出显著的活跃迹象 ，成为A股市场增量资金的重要补充 。数据显示，8月陆股通月均成交额达到2942.27亿元 ，较7月的2024.28亿元大幅增长45.8% ，创下历史新高；而进入9月后，外资活跃度进一步提升 ，9月陆股通月均成交额攀升至3206.50亿元 ，较8月再增9%，延续了“量价齐升”的良好态势 。
回顾2025年外资交易节奏，1-5月陆股通月均成交额始终在1300-2200亿元区间波动 ，其中5月甚至降至1387.88亿元的阶段性低位；但自6月起 ，外资交易活跃度开始逐步回升，6月 、7月、8月 、9月连续四个月实现环比增长 ，月均成交额从1485.21亿元一路攀升至3206.50亿元 ，短短四个月内增长超1.16倍，反映出海外资金对A股市场的关注度与参与度持续提升。外资的持续活跃 ，不仅为A股市场带来增量资金 ，更有助于优化市场投资者结构，提升市场定价效率 。
私募证券投资基金新增备案规模 、管理规模突破
7月私募证券投资基金新增备案规模达到792.81亿元 ，这一数据不仅远超6月的299.83亿元 ，更创下2022年以来的历史新高 。与此同时，7月私募证券投资基金管理规模更是新增3254亿。
从2025年全年私募证券投资基金备案数据来看 ，私募基金的布局节奏逐步加快 。1月私募基金新增备案规模为253.72亿元 ，2月受春节假期影响降至152.11亿元，3-5月虽有所回升，但始终维持在300-450亿元区间；直至6月后 ，私募备案规模呈现“跳跃式 ”增长 ，7月直接突破700亿元关口，较年初最低值增长超4倍 。
而从私募证券投资基金管理规模变动来看 ，7月大增新增3254亿 ，而在7月之前，仅4月份规模变动超千亿 ，为2567亿 ，其他月份私募证券投资基金管理规模均在300亿以下。尽管8月份数据尚未公布，但从市场表现来看 ，私募规模可能进一步上升 。
投资者开户数同比增幅显著
在机构资金与外资纷纷入场的背景下 ，个人投资者的市场参与热情也同步提升 。尽管具体开户数据未完全披露，但从市场反馈与高频指标来看 ，8月投资者开户数同比增幅显著 ，新增投资者数量较去年同期实现大幅增长。个人投资者作为A股市场的重要参与群体，其开户数的增加意味着市场“散户基础 ”进一步巩固，叠加融资资金的加杠杆行为 ，共同推动A股市场交投活跃度提升。
从历史经验来看 ，个人投资者开户数的增长往往与市场赚钱效应呈现正相关 。随着2025年A股主要指数持续上行，市场赚钱效应逐步显现 ，吸引更多个人投资者入市 ，而新增投资者的入场又将进一步放大市场资金规模，形成“赚钱效应-资金入场-指数上行”的正向循环 。
整体来看 ，今年以来 ，A股入市主力资金结构在不断变动。进入7、8月份，融资资金大幅净流入 ，外资成交额显著提升 ，叠加私募资金扩容，个人投资者积极开户入市 ，进一步形成合力 。
居民储蓄规模突破161万亿 ，万亿居民储蓄待“搬家 ”
历史数据表明，A股每一轮大级别牛市都离不开居民资金的深度参与，而当前居民储蓄规模正处于历史高位 ，待入市资金“蓄水池 ”庞大 。截至2025年8月 ，居民存款余额攀升至161万亿元，居民可投资资金规模极为庞大。
值得注意的是 ，居民存款的增长节奏正在发生变化 。2019-2024年期间 ，居民存款保持高速增长，但自2025年3月起 ，居民存款增幅明显放缓 。当前 ，银行存款与理财产品收益率处于历史低位，与之形成鲜明对比的是 ，A股市场的赚钱效应正在逐步显现 ，成为推动居民资金转向股市的重要推力。
（文章来源：财联社）
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